Ілюстративне фото: depositphotos.com
Новозеландський NZ Super Fund, який визнано найефективнішим серед суверенних фондів за останні 10 і 20 років, зменшив частку американських акцій у портфелі та збільшив частку європейських. Про це повідомляє Financial Times з посиланням на співдиректорів з інвестицій фонду Бреда Данстана та Вілла Гудвіна.
За їхніми словами, наразі це тактичне рішення на горизонті найближчих 10 років: Європа виглядає недооціненою, тоді як американські акції переоцінені та ризикують втратити премію в майбутньому.
Читайте такожЩо не так з інвестиційним ринком в Україні. Розбираємо основні проблеми
Інвестори фонду вважають, що Stoxx Europe 600 зараз торгується нижче справедливої вартості, тоді як акції США – навпаки, вище. У перспективі десятиліття ця перевага має зникнути.
Станом на кінець червня фонд був “перевантажений” європейськими акціями на 2% і “недовантажений” американськими на 3,5%.
Фонд також вбачає перспективи в європейському приватному капіталі, де прагне працювати з “молодими та голодними менеджерами”.
“Це сигналізує про втрату довіри деяких глобальних інвесторів до довгострокових перспектив фондового ринку США”, – пише видання.
За останнє десятиліття S&P 500 зріс більш ніж на 310% (з урахуванням дивідендів), тоді як Stoxx Europe 600 – лише на 115%.
NZ Super Fund управляє активами на $44 млрд і демонструє середню дохідність понад 10% на рік. Його успіх пояснюють високою готовністю до ризику та підходом “total portfolio” (оцінка ризику всього портфеля загалом), що дозволяє гнучко змінювати структуру активів.
- Цього року європейські фондові ринки вперше за багато років показують кращу динаміку, ніж американські.
- На початку 2025 року європейські акції демонстрували кращу динаміку зростання, ніж американські, що було першим подібним випадком за останні 25 років.
Європафондовий ринокамериканський фондовий ринокNZ Super Fund
Актуальне
Розбір
Як початківцю зібрати інвестиційний портфель. ETF, акції та поради інвесторів
8 травня
Samsung досягла ринкової капіталізації $1 трлн
6 травня Фінанси
Розбір
24% річних і вище. Як працює ринок корпоративних облігацій в Україні й чи можна на ньому заробити
30 квітня
В Україні запропонували спростити реєстрацію акцій: процедура може скоротитися до семи днів
28 квітня Фінанси
Несподівана відставка співзасновника обвалила акції Netflix
20 квітня Фінанси