Фото до статті
Поступове збільшення пропозицій знизило градус на ринку, але поки не призвело до адекватного зниження цін. Саме непогана націнка дозволила «проковтнути» підйом зовнішніх цін, хоча він був чималим. Є лише один нюанс: банкували ті, в кого є продукт. Логістика поступово виходить на перший план, і, судячи зі всього, цей дощ надовго.
На початку минулого тижня котирування в моменті підскочили майже на $90/т і за підсумком 7-13 серпня зросли на $118/т, або 5,30 грн/л, до $1 304-1 372/т. ICE Gasoil за тиждень додав $95/т — $1 233/т станом на 15 серпня. Різниця між ф’ючерсами і спотом у $105/т свідчить про ситуативний дефіцит пропозицій фізичного ресурсу на зовнішньому ринку.
Водночас на внутрішньому ринку країни ціни не просто не зросли, вони навіть трохи просіли. Якщо ще на початку тижня на півдні це було 87-89,50 грн/л зі зниженням до 85,50 грн/л з відвантаженням з середини тижня, то 14 серпня діапазон становив 85,50-87 грн/л. На заході ціни з 85,50-87,70 грн/л залежно від базису опустилися до 85-87 грн/л. Таким чином, у місячній динаміці південний ресурс уперше наблизився за ціною до західного. Після тривалого домінування західного ресурсу південь починає відновлювати свої позиції в ціновій конкуренції.
Варіювати ціною трейдерам дозволяла непогана маржа. Ще 31 липня націнка на поодинокі партії до середніх котирувань CIF Med становила $373-395/т при супутніх витратах — преміях постачальників, фрахті, ескалації тощо — близько $205/т. Для порівняння, 22-28 липня минулого року націнка до CIF Med і FOB Med була значно нижчою — $93-96/т при витратах $84-103/т.
Наразі спред до CIF Med і FOB Med скоротився до $200-278/т, тоді як сукупні витрати вже перевищують $200/т. Таким чином, запас для подальшого зниження цін суттєво звузився.
Захід банкує
Зі слів трейдерів, тепер західний ресурс визначає порядок денний.
«Високі ціни на південному напрямку не витримують конкуренції з заходом у центральному і столичному регіонах. А так як ресурсу стало більше, потрібно опускати», — зазначив один з них.
Через неритмічність залізничних постачань ресурс надходить на захід нерівномірно, тому ринок періодично коливається від дефіциту до профіциту. Наразі ситуація змістилася у бік більшої пропозиції ресурсу.
Крім того, напрямку дає фору і різниця котирувань. Станом на 13 серпня дисконт CIF NWE до FOB Med становив $53/т, а до CIF Med — $68/т. А суттєве зростання фрахту, як стверджують трейдери, нівелювало дорожнечу залізниці.
«Високий фрахт з’їв дисконт, який мало море до залізниці. Зараз за ціною виходить майже однаково, що морем везти, що вагонами-цистернами», — зазначив один зі співрозмовників, додавши, що поки «Укрзалізниця» не підняла тарифи на обіцяні 30%.
Спонукали до здешевшання на заході й пропозиції ORLEN Lietuva: двома кроками завод знизив ціну на період 11-16 серпня сумарно на 13,50 грн/л. На 17-23 серпня ресурс здорожчав у середньому на 4,80 грн/л, до $1162–1173/м³, однак навіть після цього пропозиції залишаються конкурентними.
Зі слів компаній, на заході основною діючою особою була ЗПЕК (85-85,50 грн/л). За наявними даними, компанія має великий обсяг дизпального на колесах, але зіштовхується з загальною логістичною проблематикою. На півдні був помітний «Мартін Трейд» (85,50 грн/л при більшості пропозицій 86,50-87 грн/л).
Логістика у центрі уваги
Дунай продовжує міліти. З 10-14 серпня рівень води в Чернаводе знизився на 17 см, до -240 см. Це зберігає низьку завантаженість барж і високий фрахт.
«Баржі ходять майже порожні», – кажуть трейдери.
До цього додалися затримки проходження Суліни через погіршення погодних умов. Зі слів операційної менеджерки Avalon Shipping Катерини Кононенко, черга на прохід станом на 14 серпня сягала 2-3 дні проти 2-4 днів на початку тижня. Пріоритет при цьому мають судна, що прямують до румунських портів.
Крім того, минулого тижня постачання грецького пального ускладнювалося через обмеження Туреччиною руху окремих комерційних суден через протоки Босфор і Дарданелли у напрямку Чорного моря через зростання кількості атак на торговий флот у регіоні. Як розповів один з імпортерів, під приводом перевірки документів судно було затримано на 4 дні. Станом на 12 серпня нормальний рух через протоки був відновлений.
Поглиблюються проблеми із сухопутною логістикою. На польському кордоні очікування вантажівок сягає 5-7 днів, на румунському напрямку — близько 3,5 дня. Дуже напружена ситуація і на залізничних переходах, зокрема через збільшення аграрного експорту.
Час екзотики
Основний потік дизельного пального на південь продовжує надходити з Румунії. Після тривалої паузи у Констанці з’явилося індійське пальне виробництва Reliance Industries Limited.
Перші партії цього ресурсу проходили додатковий відбір проб. Але наразі обмеження з ресурсу індійського виробництва, отриманого з непідсанкційних НПЗ, зняті.
«Це стосується не тільки постачань з Констанци, але й інших напрямків надходження індійського пального, таких як Туреччина», — розповіли в одній із компаній.
На початку місяця «БРСМ-Нафта» отримала партію індійського дизпального від Opet Petrolculuk із підсанкційного порту у Мармарі. Наразі трейдер очікує на надходження другої з цього ж порту.
Неочікувано виникли складнощі й з окремими партіями саудівського дизпального: як з'ясувалось, один із тамтешніх портів опинився в українському «санкційному» переліку. Після нетривалої затримки, пальне було розмитнено.
Трейдери кажуть, що митниця отримала дозвіл на більш ліберальне ставлення до пального з «токсичних» напрямків. Тим часом вони вбачають ризики у повному скасуванні переліку ризикованих портів, оскільки вантажі російського походження можуть повернутися на ринок після скасування росією заборони на експорт ДП.
*
• *
На гуртовому ринку утворився крихкий баланс, який повернув забуту маржинальність і дозволив трохи «зализати» весняні рани. Найімовірніше, сприятлива кон’юнктура буде зберігатися і надалі, адже напруга щодо безпеки логістики і її обмеженості не зникне найближчим часом. Все вказує на те, що проблеми лише посилюватимуться. Зокрема дуже туманною постає перспектива постачань з півдня. Ринок був шокований атакою реактивного шахеда на масловоз, у результаті чого загинув водій. Небезпека на південних трасах становить величезну загрозу, через що трейдери будуть намагатися обирати більш безпечні напрямки імпорту. Своєю чергою це буде тримати ціни в тонусі.
Друкувати Попередня Наступна
Коментарі
Увійдіть щоб мати можливість лишати коментарі
Увійти
Важливі новини
За тиждень росія 13 разів атакувала об’єкти «Нафтогазу»
Brent досягла позначки $89,4 за барель
Ресурс вирішує: ціни тішать гуртовиків, якщо є продукт
Головні новини
